Tämän tutkielman tarkoituksena on tarkastella valittuihin faktoreihin perustuvien portfolioiden tuottoja ja mahdollisia riskikorjattuja ylituottoja verrattuna markkinaindeksiin. Kohdemarkkina on Suomen osakemarkkinat. Tarkasteltava aikahorisontti on vuodesta 2001 vuoteen 2020. Vertailuindeksinä toimii OMX Helsinki kasvuindeksi. Muodostetut portfoliot perustuvat neljään eri faktoriin, jotka ovat yrityksen markkina-arvo, P/B-luku, momentum ja volatiliteetti. Kaikki Helsingin pörssin yhtiöt on jaettu jokaisena kalenterivuonna pieniin ja suuriin yhtiöihin markkina-arvon perusteella. Tämän jälkeen kumpikin ryhmä on jaettu vielä 3x4 alaryhmään P/B-luvun, momentumin sekä volatiliteetin osalta, jolloin portfolioita on yhteensä 2x3x4. Tutkimus on toteutettu sekä yhtä suurilla painoilla että markkina-arvoon perustuvilla painoilla, jolloin portfolioiden kokonaismääräksi muodostuu 48. Ensimmäiset portfoliot on muodostettu vuoden 2002 alussa vuoden 2001 lukuihin perustuen. Tämän jälkeen portfolioiden yhtiöt on päivitetty vuosittain aina kalenterivuoden ensimmäisenä päivänä. Portfolioiden suoritusta mitattiin absoluuttisen tuoton, Jensenin alfan sekä Sharpen luvun perusteella. Tarkastelujakson parhaimman tuoton tarjosi pienistä, parhaan momentumin omaavista yhtiöistä koottu ja markkina-arvoin painotettu portfolio. Kaikkiaan 29 portfoliota 48:sta tarjosi tilastollisesti merkitsevän ylituoton verrattuna vertailuindeksiin.